Vad är de bästa bestånden för täckta samtal 5 Kriterier för framgångsrik Call Writing Stock Selection Vad är de bästa aktierna för täckta samtal Det här är en viktig fråga om hur du skriver täckta köpoptioner för inkomsten eller som en del av en långsiktig Leveraged Investing-strategi. Även om skrivna telefonsamtal är en relativt enkel och konservativ alternativstrategi. det finns fortfarande ett antal faktorer som bidrar till hur framgångsrikt du kommer att vara som call writer. En av dessa faktorer är givetvis aktieval. Så hur går det med att hitta de bästa lagren för telefonsamtal Vad som följer är vad jag anser vara de fem viktigaste kriterierna för samtalsköpande aktieval: Kvalitetsföretag Välj högkvalitativa företag när du letar efter de bästa bestånden för telefonsamtal. Jag erkänner att jag är lite av en trasig rekord om den här, särskilt när det gäller långsiktig investering. men valet av valmöjligheter är också avgörande när det gäller handel med telefonsamtal. Det är så lätt att bli frestad av saftiga premier på mindre än ideala företag, men om premie är de enda kriterier du anser är det inte länge innan du verkligen brinner. Täckta samtal ger lite nackskydd, men om botten faller ut ur ett lager, kommer du att inse hur sämre det skyddet var. Det är sant att när du säljer inköpsinkomster är aktieägandet tillfälligt och tillfälligt. Men även om du inte är en långsiktig investerare är ägande fortfarande ägande. Och på kort sikt kan även tillfälligt ägande av ett medioker företag vid precis fel tid leda till allvarlig smärta. Det gamla ordspråket för att skriva täckta samtal endast på lager du inte har något att äga har mycket förtjänst till det. Om det underliggande lagret gör ett betydande drag i nackdelen, har du alltid valet att försöka någon form av utrullning när du väntar på att lagret kommer tillbaka. Allt annat är lika, desto högre kvalitet på företaget blir det mer trovärdiga valet blir. Teknisk analys och täckta samtal Teknisk analys är förmodligen lika mycket konst som det är vetenskap, men det är fortfarande ett kritiskt verktyg i sökandet efter de bästa bestånden för täckta samtal. När du överväger ett lager för att skriva samtal, använd din favorit lager kartläggning programvara (eller kolla in de fria diagrammen på StockCharts) och överväga olika korta, mellanliggande och längre tidsramar. Kan du se tydligt identifierbara områden av stöd och motstånd Ju lättare diagrammet är att läsa, desto mer förutsägbart kommer aktiekursutvecklingen sannolikt att vara i framtiden. Däremot är ett lager troligtvis inte lämpat för täckt samtal om aktiekursen är oregelbunden eller om den ofta bryter mot stora glidande medelvärden som 50-dagars och 200-dagars, eller om stöd och motstånd antingen är oklara eller inkonsekventa. Volatilitet, Premium och de bästa aktierna för täckta samtal I samband med de tidigare punkterna om teknisk analys kommer de bästa bestånden för täckta samtal att ha tillräckligt med underförstådd volatilitet för att ge attraktiva premier utan att vara så flyktiga att framtida aktiekurs i huvudsak är oförutsägbar. För långsiktiga investerare i högkvalitativa företag är volatilitet inte riskrisk. För handlare (inklusive call writers) är volatilitet både risk och möjlighet. Men det är en bra linje. Som en nätoptionsförsäljare. du får betalt för att anta någons risk. För täckta samtalskritiker är risken du antar aktieägarskap på någons räkning medan de bibehåller det mesta, om inte alla, på kort sikt potentiell prisuppskattning. Var noga med att du inte tar för mycket risk för att nå dina optionsinkomstmål . Det är viktigt att optionsmarknaden på ett visst lager du anser som en täckt samtalskandidat är tillräckligt flytande. Om alternativen är för illikvida (dvs. mycket få kontrakt handlas), kommer dina affärer att drabbas. Inte bara kommer bud-spread-spridningen att vara för bred för bra prissättning (oavsett om du säljer ett samtal eller köper det tillbaka) men om du någonsin behöver justera eller rulla en position, kommer det begränsade antalet strejkpriser och uteblivna månader verkligen att stryka dina val. Nej eller Minsta Utdelning Utdelningar får inte nämnts mycket när det gäller täckt samtalsskrivning, förutom i diskussioner om huruvida ett samtal kan utövas tidigt. Men du bör vara medveten om att utdelningar spelar en roll vid prissättning av köpoptioner. I teorin, den dag som ett företag betalar utdelning. Aktien bör handla lägre med utdelningsbeloppet eftersom dessa pengar inte längre ägs eller kontrolleras av bolaget. Till exempel kan vi säga att XYZ Zipper Company betalade en utdelning på 0,50share den 1 juni. Allt annat var lika, den 1 juni borde bolagets totala värde minska med 0,50share sedan det var det belopp som bara gick ut genom dörren. Självklart är det utbud och efterfrågan hos köpare och säljare som i slutändan bestämmer aktiekursen, men den utdelningsutbetalningen är fortfarande en kortsiktig vindblinda mot aktien. Nettoresultat Det premie som du får från att sälja samtalet kommer att reduceras ungefär med utdelningsbeloppet för utgångs månader som inkluderar utdelningsdatumet. Tävlingen är detta: ju högre utdelningsutbetalningen är, desto mer draget kommer utdelningen att vara på premieinkomsten får du säljsamtal. Din bästa satsning på att hitta de bästa lagren för täckta samtal är att begränsa ditt val till de aktier som betalar noll eller liten utdelning, annars försäkra dig om att du tar ut dividendcykeln så att du inte har några korta samtalspositioner vid distributionen. Återgå från bästa aktier till täckta samtal till täckta samtal Översikt Återgå från bästa aktier till täckta samtal till bra alternativ Trading Strategies Home PageWriting täckta samtal på utdelningsaktier För samma aktiekurs. Samtalspremierna ökar ju längre du går. För samma utgångsdatum minskar premierna när strejkpriset ökar. Att bestämma det lämpliga täckta samtalet att skriva är sålunda en avvägning mellan utgångs - och lösenpriset. I det här fallet säger vi att vi bestämmer oss för 52,50-aktiekursen, eftersom de 50 anropen redan är lite in-the-money (vilket ökar sannolikheten för att beståndet kan ringas före utgången), medan premierna på de 55 samtalen är för låg för att motivera vårt intresse. Eftersom vi skriver samtal måste budpriset övervägas. Om du skriver i juni 52,50-samtalet kommer du att få ett bidrag på 0,21 (eller cirka 2,7 årsbasis), medan 17 juli samtal tar en premie på 0,34 (2,9 årlig) och 21 augusti samtal ger premie på 0,52 (3,2 årlig). Årlig premie () (optionspremie x 52 veckor x 100) aktiekurs x veckor kvar för utgången. Varje köpoptionskontrakt har 100 aktier som underliggande. Antag att du köper 100 aktier i Verizon till det aktuella priset på 50,03, och skriv de 52.50 augusti på dessa aktier. Vad skulle vara din avkastning om aktien stiger över 52,50 strax innan samtalen upphör och kallas Du skulle få 52,50-priset för aktien om det kallas och skulle också ha fått en utdelning på 0,55 den 1 augusti. Din totala avkastning är därför: (0,55 utdelning mottagen 0,52 call premium mottagen 2,47) 50,03 7,1 i 17 veckor. Detta motsvarar en årlig avkastning på 21,6. 2,47 är skillnaden mellan det pris som erhållits när aktien heter och det ursprungliga köpeskillingen på 50,03. Om aktiebolaget inte handlar över lösenpriset på 52,50 före 21 augusti, upphör samtalen oexercised och du behåller premien på 52 (0,52 x 100 aktier) minus eventuella provisioner som betalats. Yttrandet verkar vara uppdelat på visdom att skriva uppmaningar till aktier med hög utdelning. Vissa alternativveteraner stöder samtalskrivning på utdelningslager baserat på uppfattningen att det är vettigt att generera maximalt möjligt avkastning från en portfölj. Andra hävdar att risken att beståndet kallas bort är inte värt de mödriga premierna som kan vara tillgängliga genom att skriva uppmaningar till ett lager med hög avkastning. Observera att blue-chip-aktier som betalar relativt höga utdelningar i allmänhet samlas i defensiva sektorer som telekom och verktyg. Höga utdelningar dämpar vanligtvis volatiliteten, vilket i sin tur leder till lägre optionspremier. Dessutom, eftersom ett lager vanligtvis sjunker av utdelningsbeloppet när det går utdelning. Detta medför att sänkning av köppræmier och ökning av premieutbetalningar ökar. Den lägre premie som erhållits genom att skriva uppmaningar till aktier med hög utdelning motverkas av det faktum att det finns en minskad risk att de kallas bort (eftersom de är mindre flyktiga). I allmänhet fungerar den täckta samtalsstrategin bra för aktier som är kärninnehav i en portfölj, särskilt i tider då marknaden handlar sidledes eller är avgränsad. Det är inte särskilt lämpligt vid starka tjurmarknader på grund av den förhöjda risken för att bestånden ringer bort. Skriva samtal på aktier med över genomsnittliga utdelningar kan öka portföljens avkastning. Men om du tror att risken för att dessa aktier kallas är inte det blygsamma premie som mottas för att ringa samtal, kanske den här strategin inte är för dig. Upplysningar: Författaren behöll inte positioner i något av de värdepapper som nämns i denna artikel vid tidpunkten för offentliggörandet. 5 Aktier för stark inkomst 8 jan 2009 kl. 12:00 Under tiden med ekonomisk osäkerhet äger företag av högsta kvalitet som betalar säkert och växande utdelningar är ett sätt att rida ut stormen. Utdelningar ger inte bara investerare regelbunden inkomst, men de håller ledningen inriktad på att skapa stabilt aktieägarvärde och distribuera pengar intelligent. Chefer på företag som Johnson Amp Johnson (NYSE: JNJ). Procter amp Gamble (NYSE: PG). och Coca-Cola (NYSE: KO) är mycket stolta över att de har ökat sin utdelning varje år i årtionden. Men ger fortfarande genomsnitt på mindre än 3 för utdelningsbetalande amerikanska aktier, så det är inte troligt att utdelningar i sig kommer att driva din portfölj långt in i det svarta under toppmoderna marknader. Men om du lägger till täckta köpoptioner till stora, utdelningsbetalande aktier, har du en säker och berömd strategi för att skapa både extra inkomst och bättre avkastning. Överförda samtal 101 När du äger minst 100 aktier i ett aktiebolag som har alternativ tillgängliga på det kan du skriva (eller sälja) täckta samtal på dina aktier och betala optionsinkomst. Heres hur det fungerar: Antag att du äger 300 aktier i Fool Me Once, Inc. Aktien handlar på 30, och du är gärna att sälja dina aktier till 35. Titta på alternativen på lagret ser du att 35 prissamtal Alternativ som löper ut om tre månader bjuder 3 per aktie. Med andra ord betalade du 3 per aktie när du skriver köpoptionerna, eller 900 eftersom du äger 300 aktier och du är skyldig att sälja dina aktier om aktiekursen ökar till 35 eller över av optionsoptionerna. Och då väntar du. Om Fool Me Once, Inc. är under 35 när dina alternativ löper ut, behåller du bara 900 och behåll ditt lager. Du har gjort intäkter och kan nu skriva nya telefonsamtal om du vill. Om beståndet är över 35 vid optionsoptionerna, kallas dina aktier bort från dig (såld från ditt konto) till 35. Lägger till de 3 per aktie som alternativen betalade dig, så fick du ett nettosalgspris på 38 - mer än du var villig att sälja för. Nackdelen med täckta köpoptioner är att om lagret sträcker sig bortom dina förväntningar kan du sluta lämna pengar på bordet. Om Fool Me Once, Inc. sträcker sig till 45 när alternativet löper ut, måste du fortfarande sälja dina aktier till 35 för en totalinkomst på 38 per aktie. Saknas extra uppsida är den största risken för telefonsamtal, så strategin är bäst för aktier som du inte tror plötsligt tar av. Med minimal risk kan dock skrivna telefonsamtal betala 4 till 6 per år, eller mer, i extra årlig inkomst till din portfölj. Lägg till det till en 3 utdelning och du raker i någon stark inkomst innan du ens överväger eventuell aktiekursökning. Fem lager för inkomst Så vilka företag är bra kandidater för en täckt samtalsstrategi just nu körde jag en CAPS-skärm för femstjärniga aktier som betalar minst 3 räntor, gick sedan igenom listan och grävde för några av de starkaste bland bunten . Dessa är stora, ledande företag som ser rimligt prissatta och erbjuder säkra utdelningar. De är också aktier där en dåsk investerare som söker ännu mer inkomst kan skriva täckta köpoptioner. McCormick Amp Co. Spice and Herb giant, som nyligen handlades på 32. Den 35 köpoptionen som löper ut juni 2009 var att erbjuda 1,50 per aktie. Om du köpte aktierna och sålde det upphandlade samtalet skulle du ha ett potentiellt försäljningspris på dina aktier i juni 36,50 eller 14 över dagens pris på sex månader. Samtidigt betalar det täckta köpalternativet dig en 4,6 effektiv avkastning (1,50 i en optionsbetalning dividerad med ditt 32 köpeskilling) under de närmaste sex månaderna. Under samma tid får du också ytterligare 1,5 i utdelning från McCormick Amp Co., vilket ger din totala potentiella inkomst över sex månader till 6,1. Det är ganska kryddigt. 3M, den diversifierade Dow Jones komponentjätten, som nyligen handlades till 60. Den 65 köpoptionsalternativet för april betalade 2 per aktie. I det här fallet skulle du få en 11,6-avkastning om fyra månader om ditt lager ringer bort från dig vid 65 år. Dessutom skulle du få minst en utdelning. Anropsalternativet ger dig en effektiv 3,3 avkastning på bara fyra månader (2 dividerat med 60 köpeskillingen). Slutligen, om 3M når aprilförfallets utgångsdatum under 65, behåller du dina aktier, du håller alternativinkomsterna och du kan skriva nya telefonsamtal. Se till att du är redo att sälja Skriva täckta samtal för extra inkomst är en tillförlitlig strategi, särskilt när den används på starka aktier som säljs till rimliga priser. Täckta samtal inkomst kan släta ut och kasta din avkastning på upp och ner marknader och kan genereras stadigt. Se bara till att du är redo att sälja ett lager om det kallas bort på dig. Undervisade om och använde täckta samtalsstrategier i den nya investeringstjänsten Motley Fool Pro. Byggde också en långsiktig börsportfölj och använde andra optionsstrategier för inkomst och bättre köp - och säljpriser på våra aktier. Om du vill lära dig mer, skriv bara in din e-post nedan. Put och Call Writing Explained Senaste inlägg: Att tjäna pengar på någon typ av marknad kan vara ett extremt försökt förslag. Yoursquove måste välja rätt lager, välja rätt alternativ mdash oh, och dinsquore-tidpunkt måste också vara rätt. Med tanke på hur många komponenter som är inblandade i en lyckad handel, det vill säga hur många saker du måste få rätt, varför inte ta större kontroll över variablerna genom att skriva din egen biljett. Skriva din egen biljett innebär att du skriver sätta och ringa alternativ. Och även om målet att sätta skrivning kontra kallskrivning är annorlunda i strategisk bemärkelse är det ultimata målet att öka dina övergripande vinster mdash tillsammans med din övergripande rikedom mdash en och samma. Letrsquos ta en titt på hur vi kan tjäna pengar att skriva sätter, och sedan wersquoll ta en titt på hur man gör detsamma genom att skriva samtal. lsquoPutrsquo-tin på Ritz: Skriva ut alternativ Du hör ofta om ett offentligt företag som gör flytten för att återköpa ett block av egna aktier på den öppna marknaden. Detta är bra för aktieägarna eftersom det minskar antalet utestående aktier, samtidigt som värdet på befintliga aktier ökar. Det ökar också en companyrsquos vinst per aktie. När PC-portar Bill Gates och Michael Dell ville göra ett återköpsprogram för sina respektive imperier utnyttjades de av optionsmarknaderna för att öka avkastningen på deras investering. Vad de gjorde var att skriva (eller sälja) säljalternativ, och därigenom skapade de en win-win-situation med deras lagerförmåga. Hur har detta uppnåtts Tja, när kontrakt är skrivna, om aktien går ner i värde så är aktierna ldquoputrdquo till författaren (det vill säga att köpa från ägaren till aktierna). Men om marknadspriset spikar, som den person som har kortat satsen, får du behålla det premie du samlade när du startade positionen (som att göra för att öppna ett alternativ, ställer du ofta in en initial kredit på ditt handelskonto). Hur som helst, det är bättre för aktieägarna i ett företag som deltar i en återköp eftersom det i sista hand innebär att bolaget köper sin aktie tillbaka till lägre priser, vilket ökar avkastningen på investeringen för bolaget och i sin tur aktieägarna. Självklart skrivs sätter isnrsquot bara för de stora killarna. Enskilda handlare kan använda denna teknik för att ingå i en lång lagerposition. Tänk bara på att när du säljer ett köpoption, förväntar du dig inte att aktiekursen sjunker under övningspriset, eller att öka betydligt. På så sätt, om optionsägaren tilldelar dig att köpa aktien, så gör du det till priset av alternativet. Så om ett aktiebolag handlar för 25 och du kort är 22,50, om aktiekursen sjunker till 22,50 och optionsinnehavaren ldquoputsrdquo som lager till dig, så sparade youyren dig det bästa för att göra inköpet och din fråga nu ägaren till aktien du planerade att köpa ändå. LsquoCallrsquo of the Wild: Skrivningsalternativ för samtal Ofta säger investerare sin rädsla för risker som anledningen till att de kan blyga bort från handelsalternativ. Och även om risknivån kan öka med några av de mer komplicerade alternativstrategierna där ute, så är det inte fallet med att skriva täckta samtal. Faktum är att skriva täckta samtal är en av de mest använda och säkraste alternativstrategierna, eftersom det är en av de mest konservativa spelen en näringsidkare kan göra. På ytan verkar det att skriva täckta samtal som att slå hemma. Också känd som en ldquobuy-write, rdquo innebär denna strategi att sälja köpoptioner mot lager som du redan håller länge. När du säljer ett alternativ samlar du omedelbart en premie uppåt, och eftersom alternativen löser sig på en arbetsdag, kommer den kredit du samlar träffar ditt handelskonto en dag senare. Itrsquos som du får tjäna pengar bara för att du bestämmer dig för. Antag att din kära sitter på 1000 aktier i den hypotetiska XYZ Corp. med aktien som för närvarande handlar på 34. Antag att aktierna handlas ganska stadigt och havenrsquot gjorde ett betydande hopp om ett tag. Istället för att vänta och hoppas att beståndet får sin egen version av ett stimulanspaket, kan du ta tillfället i akt att sälja samtal vid 35 strejken mot din position. Letrsquos säger XYZ-okt 35 Samtal handlar på 1,95 per aktie. Thatrsquos 195 per kontrakt, och som ett kontrakt täcker 100 aktier, kan du sälja en 10-lot eller 10 kontrakt för 1 950, så att du räknar med hur mycket pengar du skulle ta in genom att sälja dina samtal. Varför XYZ-okt 35 kallar väl, av två skäl. En, är aktiekursen högre än det nuvarande marknadsvärdet, vilket innebär att du håller med om att sälja dina aktier till 35 varje, om köparen önskar utöva sin rätt att köpa aktierna (det vill säga kalla det ifrån dig). Det innebär att förutom de 1 900 som du tog in säljer yoursquod aktierna för 1 mer än den nivå där theyrsquore för närvarande handlar. Två, för att välja oktobersamtal, är deras utgångsdatum långt ifrån att om du förväntar dig att börsen flyttas upp (så att alternativen blir mer värdefulla), ger du dig tillräckligt med tid att vara rätt. Men vad händer om lagret doesnrsquot går upp till eller genom det där 35 slaget den tredje fredagen i oktober Tja, så behåll din kontanter din premiepengar mdash såväl som din aktie mdash eftersom köpoptionsköparen wouldnrsquot vill ringa aktierna ifrån dig till en kostnad thatrsquos över marknadspriset. Hans eller hennes alternativ skulle sannolikt upphöra att vara värdelöst. Att äga lager och sälja täckta samtal mot det är att ha en lägenhetsbyggnad och samla in hyra på de tillgängliga enheterna. Om du kan hitta hyrestagare eller bara har du fått runt för att renovera ett perfekt användbart utrymme, så gör du inte några pengar. Och på neutrala marknader, som inte samlar in ldquorentrdquo med options trading betyder att du kan passera upp mycket vinster som du aldrig kan se genom att bara hålla på lagret och spela väntar spelet. Artikel tryckt från InvestorPlace Media, investorplace201012put-writing-and-call-writing-förklarad. Copy2017 InvestorPlace Media, LLC
No comments:
Post a Comment